韓國券商向退休散戶虛假陳述與H股指數掛鉤的高風險產品
3月11日，韓國金融監督院公布了《香港恆指ELS初步調查結果和爭端調解標準》，指其發現韓國一些最大的證券公司向散戶投資者，其中許多是退休人員虛假陳述與中國掛鉤的高風險結構性產品。該部門表示，對五家銀行和六家證券公司的調查發現，在銷售與恆生中國企業指數掛鉤的複雜金融產品方面，存在監管不力和系統性失誤。韓國金融監督院稱，如果恆生中國企業指數保持在目前的水平，今年這些流行票據的損失總額將達到5.8萬億韓元（約合44 億美元）。
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韓國金融監督院稱，監管機構將採取進一步措施，如處以罰款，同時考慮到金融公司向客戶提供的賠償金額以及為重拾客戶信心所做的努力。此前，該部門對韓國最著名的零售貸款機構進行了長達數月的調查，包括國民銀行和新韓銀行，以及韓國投資證券公司和未來資產證券等券商，以查明它們是否違反了任何規定或對高風險股票掛鉤證券進行了虛假陳述。
韓國是世界上最大的結構性產品市場之一，這些產品在當地銀行等零售渠道很容易買到，尤其受到韓國退休人員的歡迎。2021年，與中國掛鉤的ELS票據的銷售期限為三年，目前約有 22%的賬戶由65歲或以上的老人持有。
當時，恆生中國企業指數的交易價格遠高於12000點，但此後一路下滑，從2021年的高點下跌了一半以上，原因是在美中關係日益緊張的背景下，人們對亞洲最大經濟體的增長前景感到擔憂。該指數周五收於5656.72點。
韓國金融監督院表示，截至去年12月，在價值18.8萬億韓元的恆生中國企業指數掛鉤票據未償還餘額中，今年前兩個月損失了約1.2萬億韓元，累計資本損失率達54%。該部門稱，系統性失誤導致銷售系統將公司的盈利放在首位，犧牲了消費者的利益。
韓國金融監督院稱，一家銀行放寬了內部風險管理規定，該規定要求在波動加劇時放慢銷售速度，但銀行卻提高了銷售目標。一家經紀公司向投資者推薦高風險產品，而投資者卻說他們希望本金得到保護。該部門說，另一家銀行謊稱股票掛鉤產品在過去10年中沒有資本損失，卻忽略了披露20年來的損失。
韓國金融監督院稱，儘管現有的消費者保護規則在2021年得到了加強，但此前發生了一系列與侵害散戶投資者的複雜、高風險金融產品有關的醜聞。該部門表示，這些消費者保護工具在這起事件中並沒有很好地發揮作用。
今年早些時候，由於擔心資本損失和監管部門的打擊，貸款機構停止了股票掛鉤證券的銷售。韓亞證券（Hana Securities）分析師Choi Chunguk周六在一份報告中說，預計銀行將為受這些產品傷害的投資者制定賠償方案，並在第一季度財報中反映這些損失。該分析師說，如果賠償金額超過1萬億韓元，預計這些銀行股將受到短期衝擊。
其他接受調查的公司包括韓亞銀行、農協銀行、渣打銀行韓國分行、三星證券、KB證券、NH Investment & Securities和新韓證券。監管機構就投資者應獲得多少損失賠償制定了指導原則。韓國金融監督院表示，將從4月開始監督衝突解決程序，並將尋求修訂允許向散戶投資者銷售複雜產品的制度。